Kirsten Ralf
Dados Biográficos
| ID | 5927767 |
|---|---|
| NOME | Kirsten Ralf |
| PRENOMES | Kirsten |
| SOBRENOME | Ralf |
| ASSINATURA | RALF K |
| AFILIAÇÕES | International Business |
| ORCID | 0000-0002-8030-1035 |
| VERIFICADO | Sim |
| TOTAL DE OBRAS | 25 |
| TOTAL DE CITAÇÕES | 1 |
| TOTAL COMO AUTOR | 25 |
| TOTAL COMO EDITOR | 0 |
| PRIMEIRO ANO DE PUBLICAÇÃO | 2010 |
| ANO MAIS RECENTE DE PUBLICAÇÃO | 2023 |
| ÍNDICE H | 1 |
Anticipations rationnelles
Cet article pointe deux inconvénients concernant l’usage actuel des anticipations rationnelles dans les modèles nouveaux keynésiens d’équilibre général dynamique et stochastique. Le premier inconvénient est que pour un modèle à anticipations rationnelles avec des chocs autorégressifs inobservables, on peut toujours trouver un modèle à anticipations adaptatives avec des chocs sans persistance qui a exactement les mêmes prédictions avec les mêmes o…
Super-Inertial Interest Rate Rules are not Solutions of Ramsey Optimal Policy
Cet article démontre que l’équilibre déterminé par l’engagement d’une Banque Centrale à suivre un règle de taux d’intérêt directeur non stationnaire « super-inertielle » (où la somme des paramètres des taux d’intérêt passés dépasse un et ne dépend pas de la persistence des chocs) ne correspond pas à une solution de l’équilibre stable d’une politique monétaire optimale de Ramsey. Elle déstabilise toujours l’inflation du fait des erreurs d’arrondis…
How macroeconomists lost control of stabilization policy
This paper is a study of the history of the transplant of mathematical tools using negative feedback for macroeconomic stabilisation policy from 1948 to 1975 and the subsequent break of the use of control for stabilisation policy which occurred from 1975 to 1993. New-classical macroeconomists selected a subset of the tools of control that favoured their support of rules against discretionary stabilisation policy. The Lucas critique and Kydland an…
How Macroeconomists Lost Control of Stabilization Policy
Hopf Bifurcation From New-Keynesian Taylor Rule to Ramsey Optimal Policy
This paper compares different implementations of monetary policy in a new-Keynesian setting. We can show that a shift from Ramsey optimal policy under short-term commitment (based on a negative feedback mechanism) to a Taylor rule (based on a positive feedback mechanism) corresponds to a Hopf bifurcation with opposite policy advice and a change of the dynamic properties. This bifurcation occurs because of the ad hoc assumption that interest rate …
Policy Maker’s Credibility with Predetermined Instruments for Forward-Looking Targets
Cette article propose des critères de choix par une banque centrale entre différentes règles de politique monétaire réagissant à l’inflation. Une attention particulière est portée sur la nature non-prédéterminée ou prédéterminée des instruments de politique monétaire. En prenant l’exemple d’une courbe de Phillips des nouveaux Keynésiens, un instrument non-prédéterminé lorsque l’inflation est aussi non-prédéterminée implique un manque extrême de c…
Imperfect Credibility versus No Credibility of Optimal Monetary Policy
Une crédibilité minimale de la banque centrale, avec une probabilité non nulle de ne pas revenir sur son engagement, est une condition nécessaire pour ancrer les anticipations d’inflation et garantir le retour de l’inflation vers sa cible de long terme. En revanche, l’absence complète de crédibilité, avec la certitude que la banque centrale reviendra sur son engagement (« discrétion optimale »), implique une bifurcation de la dynamique de l’infla…
Ramsey Optimal Policy versus Multiple Equilibria with Fiscal and Monetary Interactions
Super-Inertial Interest Rate Rules Are Not Solutions of Ramsey Optimal Monetary Policy
Imperfect Credibility Versus No Credibility of Optimal Monetary Policy
The Indeterminacy of Determinacy with Fiscal, Macro-Prudential or Taylor Rules
Inference on Time-Invariant Variables Using Panel Data
Can We Identify the Fed's Preferences
A Simple Algorithm for Solving Ramsey Optimal Policy with Exogenous Forcing Variables
Publish and Perish
A number of macroeconomic theories, very popular in the 1980s, seem to have completely disappeared and been replaced by the dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) approach. We will argue that this replacement is due to a tacit agreement on a number of assumptions, previously seen as mutually exclusive, and not due to a settlement by "nature". As opposed to econometrics and microeconomics and despite massive progress in the access to data a…
Hopf Bifurcation from New-Keynesian Taylor Rule to Ramsey Optimal Policy
Countercyclical versus Procyclical Taylor Principles
Peut-on identifier les politiques économiques stabilisant une économie instable
Cet article montre que des règles de politiques macroéconomiques avec engagement permettent aux décideurs politiques de stabiliser des grandeurs macroéconomiques (inflation, prix d’actifs, dettes) lorsque leur croissance est trop élevée (bulles) ou leur décroissance trop forte (krach). Cette stabilisation évite de faire diverger une économie de sa tendance moyenne de croissance à long terme vers une stagnation ou un effondrement. Dans ce cadre, l…
Stability and Identification with Optimal Macroprudential Policy Rules
A Finite Set of Equilibria for the Indeterminacy of Linear Rational Expectations Models
Spurious Regressions and Near-Multicollinearity, with an Application to Aid, Policies and Growth
The Failure of Financial Macroeconomics and What to Do About It
The bargaining power of international banks is currently still very high as compared with what it was at the time of the Bretton Woods conference. As a consequence, systemic financial crises are likely to remain recurrent phenomena with large effects on macroeconomic aggregates. Mainstream macroeconomic models dealing with financial frictions failed to explain at least eight stylized facts of the ongoing crisis. We therefore suggest two complemen…
Les revues d'excellence en économie et en gestion
En 2008, l’Agence d’évaluation de la recherche et de l’enseignement supérieur ( aeres ) a attribué sa meilleure note (A+) à 90 revues en économie et gestion parmi 684 revues. Cet article montre que 109 revues parmi les 594 (18 %) revues classées A, B ou C par l’ aeres ont des facteurs d’impact par leurs citations en 2008 issus du Social Science Citation Index supérieurs au facteur d’impact de la revue d’excellence classée A+ à plus faible facteur…
Les liaisons fallacieuses
Cet article montre qu’une régression multiple avec deux variables explicatives très corrélées entre elles, et dont les corrélations simples avec une variable dépendante sont quasi nulles, peut correspondre soit à une régression fallacieuse, soit à un modèle homéostatique très sensible à la présence d’observations atypiques à fort levier. La méthode de régression ne permet pas de distinguer entre ces deux modèles. La significativité statistique de…
Patents as Collateral
Les revues d'excellence en économie et en gestion
En 2008, l’Agence d’évaluation de la recherche et de l’enseignement supérieur ( aeres ) a attribué sa meilleure note (A+) à 90 revues en économie et gestion parmi 684 revues. Cet article montre que 109 revues parmi les 594 (18 %) revues classées A, B ou C par l’ aeres ont des facteurs d’impact par leurs citations en 2008 issus du Social Science Citation Index supérieurs au facteur d’impact de la revue d’excellence classée A+ à plus faible facteur…
Patents as Collateral
Spurious Regressions and Near-Multicollinearity, with an Application to Aid, Policies and Growth
The Failure of Financial Macroeconomics and What to Do About It
The bargaining power of international banks is currently still very high as compared with what it was at the time of the Bretton Woods conference. As a consequence, systemic financial crises are likely to remain recurrent phenomena with large effects on macroeconomic aggregates. Mainstream macroeconomic models dealing with financial frictions failed to explain at least eight stylized facts of the ongoing crisis. We therefore suggest two complemen…
Les revues d'excellence en économie et en gestion
En 2008, l’Agence d’évaluation de la recherche et de l’enseignement supérieur ( aeres ) a attribué sa meilleure note (A+) à 90 revues en économie et gestion parmi 684 revues. Cet article montre que 109 revues parmi les 594 (18 %) revues classées A, B ou C par l’ aeres ont des facteurs d’impact par leurs citations en 2008 issus du Social Science Citation Index supérieurs au facteur d’impact de la revue d’excellence classée A+ à plus faible facteur…
Les liaisons fallacieuses
Cet article montre qu’une régression multiple avec deux variables explicatives très corrélées entre elles, et dont les corrélations simples avec une variable dépendante sont quasi nulles, peut correspondre soit à une régression fallacieuse, soit à un modèle homéostatique très sensible à la présence d’observations atypiques à fort levier. La méthode de régression ne permet pas de distinguer entre ces deux modèles. La significativité statistique de…
Stability and Identification with Optimal Macroprudential Policy Rules
A Finite Set of Equilibria for the Indeterminacy of Linear Rational Expectations Models
Peut-on identifier les politiques économiques stabilisant une économie instable
Cet article montre que des règles de politiques macroéconomiques avec engagement permettent aux décideurs politiques de stabiliser des grandeurs macroéconomiques (inflation, prix d’actifs, dettes) lorsque leur croissance est trop élevée (bulles) ou leur décroissance trop forte (krach). Cette stabilisation évite de faire diverger une économie de sa tendance moyenne de croissance à long terme vers une stagnation ou un effondrement. Dans ce cadre, l…
Countercyclical versus Procyclical Taylor Principles
Can We Identify the Fed's Preferences
A Simple Algorithm for Solving Ramsey Optimal Policy with Exogenous Forcing Variables
Publish and Perish
A number of macroeconomic theories, very popular in the 1980s, seem to have completely disappeared and been replaced by the dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) approach. We will argue that this replacement is due to a tacit agreement on a number of assumptions, previously seen as mutually exclusive, and not due to a settlement by "nature". As opposed to econometrics and microeconomics and despite massive progress in the access to data a…
Hopf Bifurcation from New-Keynesian Taylor Rule to Ramsey Optimal Policy
Super-Inertial Interest Rate Rules Are Not Solutions of Ramsey Optimal Monetary Policy
Imperfect Credibility Versus No Credibility of Optimal Monetary Policy
The Indeterminacy of Determinacy with Fiscal, Macro-Prudential or Taylor Rules
Inference on Time-Invariant Variables Using Panel Data
Ramsey Optimal Policy versus Multiple Equilibria with Fiscal and Monetary Interactions
How macroeconomists lost control of stabilization policy
This paper is a study of the history of the transplant of mathematical tools using negative feedback for macroeconomic stabilisation policy from 1948 to 1975 and the subsequent break of the use of control for stabilisation policy which occurred from 1975 to 1993. New-classical macroeconomists selected a subset of the tools of control that favoured their support of rules against discretionary stabilisation policy. The Lucas critique and Kydland an…
How Macroeconomists Lost Control of Stabilization Policy
Hopf Bifurcation From New-Keynesian Taylor Rule to Ramsey Optimal Policy
This paper compares different implementations of monetary policy in a new-Keynesian setting. We can show that a shift from Ramsey optimal policy under short-term commitment (based on a negative feedback mechanism) to a Taylor rule (based on a positive feedback mechanism) corresponds to a Hopf bifurcation with opposite policy advice and a change of the dynamic properties. This bifurcation occurs because of the ad hoc assumption that interest rate …
Policy Maker’s Credibility with Predetermined Instruments for Forward-Looking Targets
Cette article propose des critères de choix par une banque centrale entre différentes règles de politique monétaire réagissant à l’inflation. Une attention particulière est portée sur la nature non-prédéterminée ou prédéterminée des instruments de politique monétaire. En prenant l’exemple d’une courbe de Phillips des nouveaux Keynésiens, un instrument non-prédéterminé lorsque l’inflation est aussi non-prédéterminée implique un manque extrême de c…
Imperfect Credibility versus No Credibility of Optimal Monetary Policy
Une crédibilité minimale de la banque centrale, avec une probabilité non nulle de ne pas revenir sur son engagement, est une condition nécessaire pour ancrer les anticipations d’inflation et garantir le retour de l’inflation vers sa cible de long terme. En revanche, l’absence complète de crédibilité, avec la certitude que la banque centrale reviendra sur son engagement (« discrétion optimale »), implique une bifurcation de la dynamique de l’infla…
Anticipations rationnelles
Cet article pointe deux inconvénients concernant l’usage actuel des anticipations rationnelles dans les modèles nouveaux keynésiens d’équilibre général dynamique et stochastique. Le premier inconvénient est que pour un modèle à anticipations rationnelles avec des chocs autorégressifs inobservables, on peut toujours trouver un modèle à anticipations adaptatives avec des chocs sans persistance qui a exactement les mêmes prédictions avec les mêmes o…
Super-Inertial Interest Rate Rules are not Solutions of Ramsey Optimal Policy
Cet article démontre que l’équilibre déterminé par l’engagement d’une Banque Centrale à suivre un règle de taux d’intérêt directeur non stationnaire « super-inertielle » (où la somme des paramètres des taux d’intérêt passés dépasse un et ne dépend pas de la persistence des chocs) ne correspond pas à une solution de l’équilibre stable d’une politique monétaire optimale de Ramsey. Elle déstabilise toujours l’inflation du fait des erreurs d’arrondis…
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