L'impact des signaux de politique monétaire sur la volatilité intrajournalière du taux de change Deutsche Mark-dollar
Bibliographic Data
| ID | 10452447 |
|---|---|
| Authors | Aurélie Boubel (Université d'Évry Val-d'Essonne), Sébastien Laurent (0000-0002-4148-756X, University of Liège), Christelle Lecourt (0000-0001-5307-0502, Aix-Marseille Sciences Economiques) |
| Year | 2001 |
| Volume | 52 |
| Issue | 2 |
| Pages | 353-353 |
| Publication date | 2001-03-01 |
| Peer Reviewed | Yes |
| Open Access | No |
| Type | ARTICLE |
| Venue | Revue économique (JOURNAL) |
| Journal identifiers | ISSN: 0035-2764 • E-ISSN: 1950-6694 |
| Publisher | Sciences Po (PUBLISHER • FR) |
| DOI | 10.3406/reco.2001.410321 |
| OpenAlex | W2053984473 |
| Language | FR |
| References cited | 30 |
Dans cet article, nous étudions l'impact des signaux de politique monétaire issus des réunions du Conseil de la Bundesbank et du FOMC sur la volatilité intrajournalière du taux de change Deutsche Mark-dollar (fréquence à cinq minutes). Pour ce faire, nous estimons un modèle AR(1)-GARCH(1,1) qui incorpore une structure polynomiale elle-même fonction des variables de signal, sur la série désaisonnalisée de rendements du taux de change. Cette structure nous permet, en outre, de tester la persistance de ces signaux sur l'heure qui suit leur envoi et de mettre en évidence une dissymétrie entre l'effet des signaux de la Bundesbank et de la Fed sur la volatilité du taux de change
Humanities · Complex Systems and Time Series Analysis · European Monetary and Fiscal Policies · Financial Risk and Volatility Modeling · Market Dynamics and Volatility · Monetary Policy and Economic Impact · Philosophy
| Citation velocity | historical |
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| Highly cited | No |