The Determinants of Domestic and Cross Border Bank Contagion Risk in Southeast Asia

Cet article traite du problème du risque systémique, tant au niveau national que transfrontalier, pour un ensemble de huit pays du Sud-Est asiatique (Hong Kong, Indonésie, Corée, Malaisie, Philippines, Singapour, Taïwan et Thaïlande). On utilise des données hebdomadaires relatives aux cotations boursières de 125 établissements bancaires sur la période 2000-2005 pour construire des mesures du risque de contagion, fondées sur les corrélations moyennes des résidus d’un modèle de marché. Les résultats montrent que ces corrélations moyennes diffèrent significativement d’un pays à l’autre. La probabilité qu’un choc spécifique se propage aux autres établissements au niveau transfrontalier est déterminée par les valeurs prises par des indicateurs du risque de l’actif et du risque de marché (risque systématique). En revanche, au niveau national, les indicateurs du risque d’illiquidité et les mesures d’opacité bancaire ont un meilleur pouvoir explicatif. Nos résultats suggèrent que les opérateurs de marché sont essentiellement influencés par l’illiquidité des banques au niveau national alors qu’ils ne sont sensibles qu’à leur degré d’insolvabilité à l’échelle transfrontalière. JEL Classification: G21, G29

Geography · Humanities · Political science · Banking stability, regulation, efficiency · Insurance and Financial Risk Management · Islamic Finance and Banking Studies · Philosophy

• Dynamic Conditional Correlation

  Robert Engle, Robert F Engle•Journal of Business and Economic…•2002

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