Les marchés dérivés sont-ils dangereux

Bibliographic Data

ID10455232
AuthorsGunther Capelle-Blancard, Gunther Capelle‐Blancard (0000-0001-5688-0113, Université Paris Cité, corresponding author)
Year2009
Volume60
Issue1
Pages157-171
Publication date2009-02-23
Peer ReviewedYes
Open AccessNo
TypeARTICLE
VenueRevue économique (JOURNAL)
Journal identifiersISSN: 0035-2764 • E-ISSN: 1950-6694
PublisherSciences Po (PUBLISHER • FR)
DOI10.3917/reco.601.0157
OpenAlexW1995629330
LanguageFR
Citations received1
References cited38

Depuis le début des années 1970-1980, la sphère financière connaît un flot intense d’innovations et il existe un certain consensus aujourd’hui pour affirmer qu’elles ont globalement une incidence positive. Malgré tout, à chaque crise financière, le débat est relancé. En particulier, les produits dérivés, qui sont certainement les innovations financières les plus importantes des trente dernières années, suscitent de vives inquiétudes : les qualificatifs de « bête sauvage » ou d’« armes de destruction massive » leur collent à la peau. On a d’abord craint que les produits dérivés favorisent la volatilité, mais les études empiriques ne semblent pas valider ces soupçons. En revanche, la complexité des produits et la concentration des risques sont sources d’instabilité : augmentation de l’incertitude, de la fréquence et de l’ampleur des risques extrêmes, possibilité accrue de risque systémique

Complex Systems and Time Series Analysis · Market Dynamics and Volatility · Philosophy · Risk Management in Financial Firms

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