Chocs nominaux, rivalités salariales et non-stationnarité du produit agrégé

La mise en évidence de la non-stationnarité du produit a amené les macroé­conomistes à minorer le rôle que les rigidités nominales peuvent jouer dans la dynamique du produit agrégé, dans la mesure où les modèles conventionnels exhibant des rigidités nominales, fondées sur des contrats de prix ou de salaire imbriqués, ne permettaient pas théoriquement d'engendrer une telle non-stationnarité du produit. Nous montrons, dans cet article, que ce désaveu est prématuré. Nous développons un modèle à contrats imbriqués capable d'engendrer un processus dynamique pour le produit agrégé qui peut accepter une racine unitaire comme solution. Cela est dû à la combinaison de deux types de rigidités nominales, capable d'engendrer une dynamique complexe qui peut être non stationnaire

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