BRICS-T Ülkelerinde Hisse Senedi Volatilitesi
Faiz, Döviz Kuru ve Küresel Ekonomi Politikası Belirsizliğin Etkileri
Bibliographic Data
| ID | 19583645 |
|---|---|
| Authors | Gülden Kadooğlu Aydın (0000-0003-4214-5673, Harran University, corresponding author) |
| Year | 2025 |
| Volume | 9 |
| Issue | 4 |
| Pages | 1505-1523 |
| Publication date | 2025-12-23 |
| Open Access | Yes |
| Type | ARTICLE |
| Venue | Politik Ekonomik Kuram (JOURNAL) |
| Journal identifiers | ISSN: 2587-2567 • E-ISSN: 2587-2567 |
| Publisher | Politik Ekonomik Kuram (PUBLISHER) |
| DOI | 10.30586/pek.1665710 |
| OpenAlex | W7116831727 |
| Language | ET |
| References cited | 71 |
Finansal piyasalarda oynaklık, ekonomik temellerin ilerisine geçerek küresel belirsizliklerin yönlendirdiği dinamiklere bağlı olarak şekil almaktadır. Küresel ekonomi politikası belirsizliği bu kapsamda yatırımcı duyarlılığı ve sermaye akışkanlığı üzerinde belirleyici bir etkiye sahip olmakla birlikte özellikle gelişmekte olan piyasalar için risk primlerini ve varlık fiyatlamalarını doğrudan etkilemektedir. Bu araştırma, BRICS-T ülkelerinde hisse senedi volatilitesinin, faiz oranları, döviz kuru ve küresel ekonomi politikası belirsizliği karşısındaki tepkilerini incelemektedir. Kısa ve uzun dönem ilişkilerinin Panel ARDL yöntemi çerçevesinde analiz edildiği araştırmada elde edilen bulgular, faiz oranlarının hisse senedi oynaklığını artırırken döviz kuru değişimlerinin ise oynaklığı azalttığını göstermektedir. Küresel ekonomi politikası belirsizliği endeksinin, kısa ve uzun dönemde volatilite üzerinde tetikleyici etkisiyle yatırımcı risk algısını güçlendirdiği tespit edilmiştir. Özellikle kısa vadeye göre, uzun dönemde niceliksel olarak daha fazla olan belirsizlik artışları, piyasalarda daha keskin dalgalanmalara yol açmakta ve finansal istikrarsızlığı tetiklemektedir. Sonuçlar, BRICS-T ülkelerinde hisse senedi piyasalarının yalnızca iç ekonomik göstergelere değil, küresel politika belirsizliklerine de duyarlılık gösterdiğini ortaya koymaktadır. Kısa vadede belirsizliklerin ani piyasa tepkilerine neden olduğu, uzun vadede ise yatırımcı güveni ve risk primleri üzerindeki kalıcı etkilerinin belirginleştiği görülmektedir. Bu bağlamda, finansal istikrarın sürdürülebilirliği açısından belirsizliklerin piyasa davranışları üzerindeki etkisini azaltmaya yönelik olarak esnek politika çerçevelerinin oluşturulması ve risk yönetimi mekanizmalarının sağlamlaştırılması önerilmektedir
Central bank · Panel data · Price risk · Risk premium · Banking stability, regulation, efficiency · Financial Risk and Volatility Modeling · Global Financial Crisis and Policies
Econometric Analysis of Panel Data
Investment under Uncertainty
Cross-Sectional Dependence in Panel Data Analysis
Estimating long-run relationships from dynamic heterogeneous panels
The overvaluation of purchasing power parity
Irreversibility, Uncertainty, and Cyclical Investment
Testing for Cross-Sectional Dependence in Panel-Data Models
Testing Weak Cross-Sectional Dependence in Large Panels
Spurious regressions in econometrics
Common correlated effects estimation of heterogeneous dynamic panel data models with weakly exogenous regressors
A bias-adjusted LM test of error cross-section independence
Panel cointegration tests of the Fisher effect
The saving and investment nexus for China
A Lagrange Multiplier test for cross-sectional dependence in a fixed effects panel data model
Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root
Testing for unit roots in heterogeneous panels
Pooled Mean Group Estimation of Dynamic Heterogeneous Panels
The Lagrange Multiplier Test and its Applications to Model Specification in Econometrics
Measuring Economic Policy Uncertainty
Testing for a unit root in time series regression
A simple panel unit root test in the presence of cross‐section dependence
The Incidental Parameters Problem in Testing for Remaining Cross-Section Correlation
Geopolitical risks, uncertainty, and stock market performance
The relationship between stock returns and the foreign exchange rate
| Highly cited | No |
|---|