Reakcja cen akcji na rewizje składu indeksu WIG20
Bibliographic Data
| ID | 21390972 |
|---|---|
| Authors | Paweł Sekuła (0000-0002-1959-8378, University of Lodz), Błażej Socha (0000-0002-2422-6851, University of Lodz) |
| Year | 2022 |
| Volume | 84 |
| Issue | 3 |
| Pages | 171-189 |
| Publication date | 2022-09-30 |
| Peer Reviewed | Yes |
| Open Access | Yes |
| Type | ARTICLE |
| Venue | Ruch Prawniczy Ekonomiczny i Socjologiczny (JOURNAL) |
| Journal identifiers | ISSN: 0035-9629 • E-ISSN: 2543-9170 |
| Publisher | Adam Mickiewicz University Poznan (PUBLISHER) |
| DOI | 10.14746/rpeis.2022.84.3.11 |
| OpenAlex | W4298142514 |
| Language | EN |
| References cited | 1 |
Celem badawczym artykułu jest ocena wpływu zmian składu indeksu WIG20 na stopy zwrotu akcji spółek włączanych i wykluczanych ze składu tego indeksu. Analiza została przeprowadzona w kilku wariantach dla okresu obejmującego lata 2000–2020. W celu sprawdzenia stabilności w czasie obserwowanych zależności okres badawczy podzielony został na dwa podokresy: 2000–2009 i 2010–2020. Badania zrealizowano, opierając się na analizie zdarzeń, z wykorzystaniem testów parametrycznych. Przedmiotem badania były krótkoterminowe ponadnormatywne stopy zwrotu z akcji spółek wprowadzanych i wycofywanych z indeksu. Weryfikacji poddano następujące hipotezy badawcze: H1. Włączenie spółek w skład indeksu WIG20 pozytywnie wpływa na nadwyżkową stopę zwrotu ich akcji, oraz H2. Usunięcie spółek ze składu indeksu WIG20 negatywnie wpływa na nadwyżkową stopę zwrotu ich akcji. Uzyskane wyniki potwierdzają występowanie dodatniego efektu cenowego wywołanego wprowadzeniem spółek do indeksu. W przypadku usunięcia spółek z indeksu w badaniu nie odnotowano istotnego statystycznie efektu indeksowego. Wskazuje to na pewną obserwowaną specyfikę polskiego rynku: wyraźną asymetrię w reakcjach mierzonych nadwyżkowymi stopami zwrotu na wprowadzenie i usunięcie spółek z indeksu. Przeprowadzone badania uzupełniają dostępne wyniki na temat efektów indeksowych występujących podczas rewizji indeksów giełdowych na rynkach wschodzących
Biology · Physics · Economic and Fiscal Studies · Financial Reporting and Valuation Research · Firm Innovation and Growth · Molecular Biology
| Citation velocity | historical |
|---|---|
| Highly cited | No |