An Econometric Model of Merseyside

Validation and Policy Simulations

Bibliographic Data

ID10409177
AuthorsPatrick Minford (0000-0003-2499-935X, Cardiff University, corresponding author), Peter Stoney (University of Liverpool), J Riley (0009-0007-8705-9505, Cardiff University), Bruce Webb (University of Wales)
Year1994
Volume28
Issue6
Pages563-575
Publication date1994-10-01
Open AccessNo
TypeARTICLE
VenueRegional Studies (JOURNAL)
Journal identifiersISSN: 0034-3404 • E-ISSN: 1360-0591
PublisherRoutledge (PUBLISHER • GB)
DOI10.1080/00343409412331348486
OpenAlexW2001607404
LanguageEN
Citations received9
References cited3

MINFORD P., STONEY P., RILEY J. and WEBB B. (1994) An econometric model of Merseyside: validation and policy simulations, Reg. Studies 28, 563–576. The paper estimates an econometric model of Merseyside on annual data. The model is derived from a Heckscher–Ohlin framework for the traded sector, set beside a non-traded sector and facing a positively sloped supply curve of manual labour whose reservation wage is set by unemployment benefits. With all other factor prices being set exogenously to the region through elastic supply, the supply of manual labour (responding to traded sector wages set by world market conditions) determines the size of the region's output. The model's fit over the past is acceptable, though data is limited. Its simulation properties, contrasting with those of previous demand-driven models, imply high returns to policies that reduce local costs such as taxes, union mark-ups and transport charges. MINFORD P., STONEY P., RILEY J. et WEBB B. (1994) Un modèle économétrique de Merseyside: des preuves et des simulations de politique, Reg. Studies 28, 563–576. L'article évalue un modèle économétrique de Merseyside à partir de données annuelles. Le modèle tient d'un cadre du type Heckscher-Ohlin relatif au secteur marchand, en comparaison d'un secteur non-marchand et confronté à une courbe d'offre ascendante concernant le travail manuel dont le salaire de base est fixé en fonction des allocations chômage. Etant donné que tous les autres prix des facteurs sont fixés de façon exogène par l'élasticité de l'offre, il s'ensuit que l'offre du travail manuel (en réponse aux salaires du secteur marchand fixés en fonction de la conjonture mondiale) détermine l'importance de la production régionale. L'ajustement du modèle sur les années s'avère acceptable malgré que la disponibilité des données soit limitée. Ses vertus par rapport aux autres modèles pilotés par la demande laissent supposer d'importantes retombées positives suite à la mise en œuvre des politiques visant la réduction des coÛts locaux comme les taxes, les coÛts majorés par les syndicats et les frais de transport. MINFORD P., STONEY P., RILEY J. und WEBB B. (1994) Ein ökonometrisches Modell Merseysides: Bestätigung und Simulation von Zielsetzungen, Reg. Studies 28, 563–576. Dieser Aufsatz berechnet ein ökonometrisches Modell Merseysides auf der Grundlage von Jahresdaten. Das Modell wird von einer Heckscher-Olinschen Gliederung für das Sektorgeschäft abgeleitet, einem nicht-Sektorgeschäft beigeordnet und zieht sich eïner zur positiven Seite geneigten Angebotskurve körperlich Arbeitender gegenüber, deren Mindestlohn durch die Höhe der Arbeitslosenunterstützung bestimmt wird. Da alle andern Faktorenpreise außerhalb der Region durch elastistische Angebote bestimmt werden, bestimmt das Angebot an Handarbeitern (als Reaktion auf Löhne des Sektorgeschäfts, das von Weltmarktbedinungen bestimmt wird) den Umfang der Produktion der Region. Das Modell stellt eine durchaus annehmbare Entsprechung der Vergangenheit dar, obschon Daten nur begrenzt vorhanden sind. Im Gegensatz zu früheren, von der Nachfrage bestimmten Modellen, zeigen seine Simulationseigenschaften eine hochgradige Rückkehr zu Zielsetzungen auf, die ortsgebundene Kosten wie Steuern, von Gewerkschaften erwirkte Preiserhöhungen und Transportgebühren reduzieren

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