Does Bank Capital Matter for Corporate Borrowers? Evidence from France

Bibliographic Data

ID10460668
AuthorsPietro Grandi (Laboratoire d'Économie Mathématique et de Microéconomie Appliquée), Elisa Darriet (Conservatoire National des Arts et Métiers), Marianne Guille (0000-0001-6108-4373, Laboratoire d'Économie Mathématique et de Microéconomie Appliquée), Jean Belin (Groupe de Recherche en Économie Théorique et Appliquée)
Year2020
Volume72
Issue1
Pages5-41
Publication date2020-12-21
Open AccessNo
TypeARTICLE
VenueRevue économique (JOURNAL)
Journal identifiersISSN: 0035-2764 • E-ISSN: 1950-6694
PublisherSciences Po (PUBLISHER • FR)
DOI10.3917/reco.721.0005
OpenAlexW2965691349
LanguageEN
References cited116

À l’aide d’une grande base de données regroupant 83 900 entreprises françaises appariées à 159 banques européennes sur la période 2014-2016, nous montrons que le capital des banques affecte la nature de leurs relations de crédit et l’accès au crédit des entreprises durant une phase d’expansion économique. Les entreprises informationnellement opaques sont plus susceptibles d’emprunter auprès de banques ayant des niveaux de capitalisation relativement élevés : en moyenne, les PME empruntent auprès de banques dont le ratio de capital est plus élevé, de 1,3 point de pourcentage, que celui des banques qui prêtent aux grandes entreprises. Cet appariement endogène a également des effets positifs sur les conditions d’octroi de crédit : en moyenne, une augmentation d’un écart type du ratio de capital de la banque est associée à une diminution d’un demi-point de pourcentage des coûts d’emprunt pour l’entreprise. Les entreprises liées aux banques à forte capitalisation obtiennent également davantage de prêts à court et long terme et sont moins tributaires du crédit commercial des fournisseurs. Ces résultats suggèrent que les banques à forte capitalisation et les entreprises a priori les plus susceptibles d’être contraintes financièrement sont naturellement prédisposées à s’apparier et que ces banques sont en mesure de répercuter leurs plus faibles coûts de financement sur leurs clients sous la forme d’une plus grande disponibilité de crédits à moindre coût

Art · Economics · Humanities · Political science · Banking stability, regulation, efficiency · Corporate Finance and Governance · Working Capital and Financial Performance

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