L'introduction de la loi de Pareto dans la modélisation financière

Bibliographic Data

ID5899280
AuthorsChristian Walter (0000-0002-4395-4942, Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne, corresponding author)
Year2023
Volume73
Issue1
Pages113-150
Publication date2023-02-22
Peer ReviewedYes
Open AccessNo
TypeARTICLE
VenueL Année sociologique (JOURNAL)
Journal identifiersISSN: 0066-2399 • E-ISSN: 1969-6760
PublisherCAIRN (PUBLISHER)
DOI10.3917/anso.231.0113
OpenAlexW4380898204
LanguageFR
Citations received2
References cited16

La loi de Pareto entre dans la modélisation financière au début des années 1960 grâce à la découverte de deux de ses propriétés : c'est une loi d'invariance par changement d'échelle, et une loi limite en probabilité. Cette insertion dans la modélisation des dynamiques boursières lui confère une existence dans l'économie financière, en injectant des lois de puissance dans les modèles de prix. Après avoir rappelé les propriétés mathématiques du cadre parétien, on présentera le débat sur la modélisation entre une combinaison de modèles (gaussien pour les valeurs moyennes et parétien pour les valeurs extrêmes) et un modèle unique pour l'ensemble des valeurs (alpha-stable), puis l'introduction de la loi de Pareto dans la finance en suivant la démarche de Mandelbrot, ce qui permet d'approcher la notion de hasard parétien. Enfin, on considérera les pratiques financières du capital-investissement comme des « mathématiques parétiennes naturelles », hypothèse qui ouvre des perspectives sur l'élargissement de la rationalité aux contextes parétiens

Humanities · Political science · Complex Systems and Time Series Analysis · Economic theories and models · Economic Theory and Institutions · Philosophy

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