As Implicações Monetárias Do Bndes

Uma Abordagem Didática

Bibliographic Data

ID5928072
AuthorsMauricio Furtado (0000-0003-1003-2578, Brazilian Development Bank), Rose Barboza (0000-0001-8952-8132, Brazilian Development Bank)
Year2021
Volume25
Issue1
Publication date2021-01-01
Peer ReviewedYes
Open AccessYes
TypeARTICLE
VenueRevista de Economia Contemporânea (JOURNAL)
Journal identifiersISSN: 1415-9848 • E-ISSN: 1980-5527
PublisherFapUNIFESP (SciELO) (PUBLISHER)
DOI10.1590/198055272514
OpenAlexW3154815324
SCIELO_PIDS1415-98482021000100203
LanguagePT
References cited15

O objetivo deste artigo é discutir as possíveis implicações da atuação do BNDES para a política monetária praticada no Brasil, sob o período de vigência da TJLP. Em particular, desenvolvem-se os argumentos, bastante frequentes no debate público, de que o BNDES sob vigência da TJLP: i) aumentaria a taxa de juros de equilíbrio da economia brasileira; ii) elevaria a volatilidade da taxa básica de juros. Para alcançar seu objetivo, o artigo utiliza o modelo macroeconômico mais didático possível, tal como proposto por Romer (2000), composto por uma curva IS, uma curva de Phillips e uma regra de política monetária. Em seguida, mostra-se que as implicações monetárias do BNDES são minoradas quando consideradas as características específicas da política operacional do BNDES e/ou a hipótese de que o BNDES gera efeitos positivos para o produto potencial, dado que financia o investimento e, portanto, a acumulação de capital físico do país

Economics · Economic Theory and Policy · Fiscal Policy and Economic Growth · Global Financial Crisis and Policies

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